테슬라
- •애널리스트 컨센서스보다 -15.2% — 오차범위 안이라 큰 의미는 없음
- •테슬라 분기 차량 인도 대수 (월 환산 = 분기÷3) 최근 3개월 -2% (매출 연관도 A)
▸투자 포인트 · 생산거점
전기차(상하이·프리몬트·텍사스·베를린)와 에너지저장(메가팩). 매출의 핵심 근거는 분기 끝 2일 뒤 8-K로 나오는 인도 대수 — 실적 발표 3주 전에 그 분기 매출을 좁힌다. 미국 전기차 수출은 상하이·베를린 생산분이 빠져 연동이 약함.
진행 분기 매출 추정
2026-10 ~ 2026-12 · 실적 발표 2027-01-02 (D-64)
- · 단순 추세로 추정한 이유: 무역 모델이 백테스트를 통과 못 함 · 무역 근거 없는 단순 추세 (직전 분기 전년비 유지)
- · 컨센 차이가 오차범위(±20%) 안 — 의미 있는 차이로 보기 어려움
▸근거 자세히 — 모델·백테스트 12분기·사용한 흐름·컨센 차이 추이
| 분기 | 실적 | 모델 | 단순 추세 |
|---|---|---|---|
| 2025-06 | $22.50B | +2.9% | +2.9% |
| 2025-09 | $28.09B | -20.9% | -20.9% |
| 2025-12 | $24.90B | +15.2% | +15.2% |
| 2026-03 | $22.39B | -16.3% | -16.3% |
| 2026-06 | $28.24B | -7.8% | -7.8% |
| 2026-09 | $28.05B | +25.7% | +25.7% |
진행 분기 영업이익 추정
GAAP · 2026-12 분기
▸근거 자세히 · 백테스트 12분기
| 분기 | 실제 영업이익 | 영업이익률 | 모델 오차 | 단순 유지 |
|---|---|---|---|---|
| 2023-12 | $2.06B | 8.2% | -0.3%p | -0.3%p |
| 2024-03 | $1.17B | 5.5% | +3.8%p | +3.8%p |
| 2024-06 | $1.60B | 6.3% | -1.4%p | -1.4%p |
| 2024-09 | $2.72B | 10.8% | -4.8%p | -4.8%p |
| 2024-12 | $1.58B | 6.2% | +5.2%p | +5.2%p |
| 2025-03 | $399.0M | 2.1% | +4.9%p | +4.9%p |
| 2025-06 | $923.0M | 4.1% | -2.0%p | -2.0%p |
| 2025-09 | $1.62B | 5.8% | -2.5%p | -2.5%p |
| 2025-12 | $1.41B | 5.7% | +1.0%p | +1.0%p |
| 2026-03 | $941.0M | 4.2% | +0.5%p | +0.5%p |
| 2026-06 | $398.0M | 1.4% | +2.5%p | +2.5%p |
| 2026-09 | $718.0M | 2.6% | -0.8%p | -0.8%p |
오차는 영업이익률 기준 (예측 영업이익 − 실제) ÷ 실제 매출. 매출 추정 오차도 포함.
밸류에이션
Best·Base·Worst 예상 시가총액 — 추정 실적 × 이 회사가 과거 3년 동안 받은 배수
% = 10/29 종가 주가 대비 · 하루 한 번(데이터 갱신 때) 계산 — 실시간 주가에 반응하지 않음. 예상 시가총액은 주가와 무관(추정 실적 × 과거 배수)이라 하루 중 주가가 움직여도 그대로입니다.
EV/매출: PSR과 비슷 — 기업가치(시가총액 + 순부채) ÷ 연환산 매출. 음영 = 3년 중 가운데 50% 범위.
공급망 흐름
부품 조달 → 생산거점 출하 → 고객향 반입 · 숫자는 최근 3개월 전년비
회사가 직접 공시하는 분기 차량 인도 대수(분기 종료 2일 뒤 8-K). 매출과 전년비 상관 0.88(최근 8분기 0.95), 금액 상관 0.97 — 단독 예측 오차 3.0%(단순 추세 10.8%).
⚠ 자동차 외(에너지·서비스·크레딧) 매출과 평균 판매가 변화는 반영 안 됨. 2024년 2분기 이전 값은 회사 보도자료(ir.tesla.com) 기준.
막대 = 흐름별 월 값(대) (합산 대상) · 선 = 합산 전년비, 분기 매출 전년비
카드를 누르면 아래 근거·차트가 그 흐름으로 바뀝니다
▸매출 연관도 표 — 흐름별 전년비 상관·표본
| 흐름 | 등급 | 전년비 상관 | 최근 8분기 | 표본 |
|---|---|---|---|---|
테슬라 분기 차량 인도 대수 (월 환산 = 분기÷3) ③ 고객향 반입 | A 직접 연동 | 0.88 동행 | 0.95 | 19분기 |
캘리포니아로 들어오는 중국산 리튬이온 배터리 수입 ① 부품 조달 | B 연동 | 0.66 동행 | -0.24 | 18분기 |
텍사스로 들어오는 일본산 리튬이온 배터리 수입 ① 부품 조달 | B 연동 | 0.53 동행 | 0.90 | 18분기 |
테슬라 에너지저장 배치량 GWh (월 환산 = 분기÷3) ③ 고객향 반입 | D 연관 약함 | 0.17 동행 | -0.17 | 19분기 |
등급은 분기 매출 전년비와 흐름 전년비의 상관(흐름이 0~2분기 앞설 때 중 최고): A ≥0.7 직접 연동 · B ≥0.5 연동 · C ≥0.3 업황 참고 · D 연관 약함. 최근 8분기가 빨간색이면 관계가 약해지는 중.
상대국별 추이
▸관련 품목 급등 — 이 종목 HS 코드의 미국 무역 (8건)
리튬이온 배터리LITHIUM ION BATTERIES HS 850760 · 미국 수입
전기차(순수 전기)MOTOR VEHICLES WITH ONLY ELECTRIC MOTOR, NESOI HS 870380 · 미국 수입
신용
빚 감당 체력(장부) · 주가가 말하는 부도 가능성