신용
회사채 시장 분위기 · 추적 종목의 빚 감당 체력(장부) · 주가가 말하는 부도 가능성(시장)
회사채 시장
미 국채 곡선 · 회사채 상승−하락 비율
미 국채 수익률 곡선 2026-10-28
10년물 · 장단기 금리차
회사채 상승 − 하락 비율 10일 평균, 투자등급·하이일드
국채: FRED(미 재무부) · 회사채 상승−하락: Source: FINRA
기업별 재무 신용
최근 분기 장부 · 흐름은 최근 4분기 합 · 신용등급이 아닌 단순 규칙
주의 5 관찰 8 양호 28
| 회사 | 판정 | 주가 내재 5년 부도 | 3개월 전 | 순부채/EBITDA | 1년 전 | 이자보상 | 총차입 | 현금 | 1년 내 만기÷현금 | FCF(4분기) | 부채/자본 | 기준 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 메모리 | ||||||||||||
| SK하이닉스 000660.KS | 양호 | <0.1% | <0.1% | 순현금 | 0.3배 | 137.3배 | 21.11조원 | 26.84조원 | - | 91.69조원 | 0.3배 | 2026-06 |
| 마이크론 MU | 양호 | <0.1% | <0.1% | 순현금 | 0.1배 | 937.2배 | $2.79B | $43.43B | 0.00배 | $58.96B | 0.0배 | 2026-09 |
| 샌디스크 SNDK | 양호 | <0.1% | - | 순현금 | - | 169.7배 | $0 | $4.76B | 0.00배 | $11.49B | 0.0배 | 2026-07 |
| 삼성전자 005930.KS | 양호 | <0.1% | - | 순현금 | 순현금 | 409.1배 | 1.21조원 | 92.92조원 | - | 143.14조원 | 0.3배 | 2026-06 |
| 광통신 | ||||||||||||
| 코히런트 COHR | 관찰 | 0.1% | <0.1% | - | - | - | $3.22B | $1.99B | 0.00배 | -$1.02B | 0.3배 | 2026-06 |
| 패브리넷 FN | 양호 | - | - | 순현금 | 순현금 | - | $0 | $875.1M | - | $4.2M | 0.0배 | 2026-06 |
| 루멘텀 LITE | 양호 | 0.7% | 4.1% | 순현금 | - | 24.1배 | $1.64B | $2.74B | 1.17배 | $300.1M | 0.4배 | 2026-06 |
| 전력·냉각 | ||||||||||||
| LS ELECTRIC 010120.KS | 관찰 | <0.1% | <0.1% | 0.4배 | 1.2배 | 9.6배 | 9,464억원 | 6,724억원 | - | -1,868억원 | 1.7배 | 2026-06 |
| 일진전기 103590.KS | 관찰 | <0.1% | <0.1% | 순현금 | 순현금 | 34.4배 | 1,432억원 | 1,886억원 | - | -123억원 | 1.6배 | 2026-06 |
| 미코 059090.KQ | 관찰 | <0.1% | <0.1% | 순현금 | 순현금 | 1.9배 | 252억원 | 4,769억원 | - | -3,071억원 | 2.6배 | 2026-06 |
| 플루언스 FLNC | 관찰 | 42% | 30% | - | 순현금 | - | $392.3M | $339.3M | - | -$115.3M | 1.1배 | 2026-06 |
| 효성중공업 298040.KS | 양호 | <0.1% | <0.1% | 0.5배 | 1.6배 | 21.7배 | 6,348억원 | 1,726억원 | - | 5,242억원 | 2.1배 | 2026-06 |
| 에이온 AAON | 양호 | - | - | 순현금 | 순현금 | 10.0배 | $0 | $13K | - | - | 0.0배 | 2026-06 |
| 블룸에너지 BE | 양호 | 0.4% | 0.8% | 순현금 | 3.8배 | 15.9배 | $2.48B | $2.49B | 0.00배 | $436.7M | 1.3배 | 2026-09 |
| 버티브 VRT | 양호 | <0.1% | <0.1% | 순현금 | 0.8배 | 73.2배 | $2.93B | $3.51B | 0.00배 | $3.15B | 0.5배 | 2026-09 |
| HD현대일렉트릭 267260.KS | 양호 | <0.1% | <0.1% | 순현금 | 순현금 | 109.7배 | 678억원 | 9,881억원 | - | 6,706억원 | 1.4배 | 2026-06 |
| 전기차·에너지 | ||||||||||||
| 테슬라 TSLA | 양호 | - | - | 순현금 | 순현금 | 10.0배 | $8.21B | $45.45B | 0.03배 | $3.30B | 0.1배 | 2026-09 |
| 네오클라우드 | ||||||||||||
| 코어위브 CRWV | 주의 | 58% | 46% | 8.0배 | 5.4배 | -0.1배 | $35.77B | $5.54B | 1.12배 | -$13.65B | 7.1배 | 2026-06 |
| 네비우스 NBIS | 주의 | 13% | 12% | 6.1배 | 순현금 | -2.8배 | $8.55B | $8.04B | - | -$5.88B | 0.8배 | 2026-06 |
| 아이렌 IREN | 주의 | 49% | 22% | 적자 | 2.0배 | -17.7배 | $7.84B | $5.90B | 0.03배 | -$897.6M | 1.9배 | 2026-06 |
| AI 클라우드 | ||||||||||||
| 오라클 ORCL | 관찰 | 0.1% | 0.6% | 3.0배 | 3.8배 | 4.5배 | $134.52B | $37.08B | - | -$28.72B | 2.0배 | 2026-08 |
| 메타 META | 양호 | <0.1% | <0.1% | 0.0배 | 순현금 | 54.3배 | $83.67B | $82.45B | 0.03배 | $28.65B | 0.3배 | 2026-09 |
| 바이오 | ||||||||||||
| 리커전 RXRX | 관찰 | - | - | 순현금 | 순현금 | -367.3배 | $14.2M | $545.7M | 0.02배 | -$352.3M | 0.0배 | 2026-06 |
| 인스메드 INSM | 관찰 | <0.1% | <0.1% | 순현금 | 순현금 | -6.9배 | $568.4M | $1.15B | 0.00배 | -$627.6M | 0.8배 | 2026-09 |
| 10x 지노믹스 TXG | 양호 | - | - | - | - | - | $0 | $0 | - | $121.4M | 0.0배 | 2026-06 |
| 부품·소재 | ||||||||||||
| 삼성전기 (MLCC) 009150.KS | 양호 | <0.1% | <0.1% | 순현금 | 순현금 | 12.9배 | 3.09조원 | 3.31조원 | - | 2,855억원 | 0.6배 | 2026-06 |
| 두산 (전자BG CCL) 000150.KS | 양호 | 0.6% | 0.1% | 순현금 | 3.8배 | 3.8배 | 1.30조원 | 1.66조원 | - | 421억원 | 0.7배 | 2026-06 |
| 서버·네트워크 | ||||||||||||
| 슈퍼마이크로 SMCI | 주의 | 9.7% | 11% | 순현금 | 순현금 | 14.2배 | $4.06B | $7.54B | 0.27배 | -$6.97B | 0.3배 | 2026-06 |
| HPE HPE | 양호 | <0.1% | <0.1% | 2.3배 | 6.9배 | - | $20.24B | $6.22B | 0.34배 | $4.16B | 0.8배 | 2026-07 |
| 델 DELL | 양호 | 0.9% | 0.4% | 1.3배 | 2.1배 | 8.9배 | $34.47B | $11.57B | 0.39배 | $8.56B | - | 2026-07 |
| 넷앱 NTAP | 양호 | <0.1% | <0.1% | 순현금 | 순현금 | 18.1배 | $2.49B | $3.58B | 0.15배 | $1.65B | 1.7배 | 2026-07 |
| 아리스타 ANET | 양호 | - | - | 순현금 | 순현금 | - | $0 | $13.34B | - | - | 0.0배 | 2026-06 |
| 반도체 | ||||||||||||
| 마벨 MRVL | 양호 | <0.1% | <0.1% | 0.7배* | 40.2배 | 7.2배 | $4.96B | $3.93B | 0.00배 | $1.73B | 0.3배 | 2026-08 |
| 보안 | ||||||||||||
| 지스케일러 ZS | 주의 | <0.1% | <0.1% | 적자* | 순현금 | -11.3배 | $1.70B | $928.4M | - | $852.4M | 0.7배 | 2026-07 |
| 팔로알토 네트웍스 PANW | 양호 | <0.1% | - | 순현금 | 순현금 | - | $1.77B | $3.07B | - | $4.11B | 0.1배 | 2026-07 |
| 포티넷 FTNT | 양호 | <0.1% | <0.1% | 순현금 | 순현금 | - | $496.9M | $2.93B | 0.00배 | $3.12B | 0.3배 | 2026-06 |
| 크라우드스트라이크 CRWD | 양호 | - | - | 순현금* | 순현금 | -4.5배 | $746.2M | $5.01B | - | $1.61B | 0.1배 | 2026-07 |
| 루브릭 RBRK | 양호 | <0.1% | <0.1% | 순현금 | 순현금 | -65.0배 | $1.13B | $1.75B | - | $303.9M | - | 2026-07 |
| 센티넬원 S | 양호 | - | - | 순현금 | 순현금 | - | $0 | $1.11B | - | $56.5M | 0.0배 | 2026-07 |
| 클라우드플레어 NET | 양호 | <0.1% | <0.1% | 순현금 | 순현금 | -30.9배 | $3.27B | $4.16B | - | $348.4M | 2.0배 | 2026-06 |
| 옥타 OKTA | 양호 | <0.1% | <0.1% | 순현금* | 순현금 | 77.3배 | $0 | $2.30B | - | $979.0M | 0.0배 | 2026-07 |
코어위브 CRWV · 2026-06 분기 기준
주의순부채/EBITDA 8.0배 · 이자보상 -0.1배 · FCF 적자 + 1년 내 만기 > 현금① 시장이 보는 5년 내 부도 가능성
58%3개월 전 46%
주가 흔들림과 빚 규모로 계산(머튼 모형). 5% 넘으면 주의, 20% 넘으면 시장이 부도를 꽤 걱정하는 수준.
② 빚과 현금
순부채 $30.23B
빨간 막대(빚)가 초록 막대(현금)보다 높을수록 갚아야 할 돈이 많은 상태.
③ 번 돈으로 빚 갚는 데 몇 년? (순부채/EBITDA)
8.0배
한 해 버는 현금성 이익(EBITDA)으로 순부채를 다 갚는 데 걸리는 햇수. 2.5배 넘으면 관찰, 4배 넘으면 부담.
④ 이자를 벌어서 낼 수 있나? (이자보상배율)
-0.1배
영업이익이 이자의 몇 배인지. 2배 미만이면 빠듯, 0 아래면 영업 적자로 이자를 못 벎. 30배 넘는 값은 30으로 잘라 표시.
⑤ 현금을 벌고 있나? (잉여현금흐름, 최근 4분기)
-$13.65B
영업으로 번 현금 − 설비투자. 빨간 막대면 쓰는 돈이 더 많아 빚·증자로 메우는 중(막대에 올리면 내역).