루브릭
RBRK · NYSE · 보안· FY 1월말 종료실적 ~12/04 D-35
진행 분기 매출 추정 신뢰
$468.7M
직전 대비 +9.7% · 컨센 +9.0%
최근 분기 매출
$427.3M
전년비 +38% · 2026-07
핵심 흐름 C
+79%
랜섬웨어 피해 공개 건수 (전 세계, 월) · 3개월 전년비
밸류에이션
14.3배
EV/매출 · 3년 최고 수준 위 (3년 중앙 8.1배)
- •회사 가이던스 $429.0M~$431.0M — 우리 추정은 중간값보다 +9.0% (과거 8분기 모두 가이던스 상회)
- •애널리스트 컨센서스보다 +9.0% — 오차범위(±3%) 밖
신용 양호
▸투자 포인트 · 생산거점
백업·복구 기반 데이터 보안(랜섬웨어 복구). 2024년 상장이라 표본이 짧음 — 랜섬웨어 건수와 1분기 선행 상관 0.69(표본 9분기, 최대 C).
진행 분기 매출 추정
2026-08 ~ 2026-10 · 실적 발표 2026-12-04 (D-35)
신뢰 89%
가이던스 기반 추정
$468.7M
직전 분기 $427.3M 대비 +9.7% · 오차 ±3%
컨센서스 대비
+9.0%
2026-10-29 기준
회사 가이던스
$429.0M~431.0M
2026-08-27 발표 · 과거 8분기 실적이 중간값보다 +5.8%~+11.0%
- · 컨센서스가 회사 가이던스 수준 — 차이는 대부분 이 회사의 평소 초과분(+9.0%)이라 ‘서프라이즈’보다는 예상된 상회
▸근거 자세히 — 모델·백테스트 7분기·사용한 흐름·컨센 차이 추이
모델: 회사 가이던스 × 과거 초과율 · 평균 오차 2.0% · 단순 추세(직전 성장률 유지) 오차 2.2% · 신뢰도 89% = 최근 7분기 중 7분기가 ±5% 안
과거 8분기 실적 ÷ 가이던스 중간값: +5.8% ~ +11.0% (8분기 모두 상회)
→ 중앙값 +9.0% 반영. 근거: 그때그때 이전 분기만으로 같은 보정을 한 백테스트 오차 2.0% vs 가이던스 그대로 8.1%
백테스트 — 그 분기 이전 데이터로만 예측했을 때의 오차
| 분기 | 실적 | 모델 | 단순 추세 |
|---|---|---|---|
| 2025-04 | $278.5M | +1.4% | -0.8% |
| 2025-07 | $309.9M | -1.8% | -1.7% |
| 2025-10 | $350.2M | -0.8% | +2.0% |
| 2026-01 | $377.7M | -1.3% | +1.3% |
| 2026-04 | $387.1M | +3.5% | +5.3% |
| 2026-07 | $427.3M | +1.0% | +0.8% |
사용한 흐름
없음 — 회사 가이던스와 과거 초과율로 추정 (무역 모델보다 백테스트가 정확)
컨센 대비 차이 추이 (이 분기)
진행 분기 영업이익 추정
GAAP · 2026-10 분기
참고 · 오차 23%
추정 영업이익
-$78.9M
영업이익률 -16.8% × 추정 매출 $468.7M
직전 분기 대비
-
직전 -$71.9M · -16.8%
모델
직전 분기 영업이익률 유지
오차 23% (±5.9%p) · 단순 유지 23%
▸근거 자세히 · 백테스트 7분기
| 분기 | 실제 영업이익 | 영업이익률 | 모델 오차 | 단순 유지 |
|---|---|---|---|---|
| 2025-01 | -$116.1M | -45.0% | -5.7%p | -5.7%p |
| 2025-04 | -$93.1M | -33.4% | -12.2%p | -12.2%p |
| 2025-07 | -$94.5M | -30.5% | -2.3%p | -2.3%p |
| 2025-10 | -$75.5M | -21.6% | -8.7%p | -8.7%p |
| 2026-01 | -$82.4M | -21.8% | +0.5%p | +0.5%p |
| 2026-04 | -$52.6M | -13.6% | -9.0%p | -9.0%p |
| 2026-07 | -$71.9M | -16.8% | +3.1%p | +3.1%p |
오차는 영업이익률 기준 (예측 영업이익 − 실제) ÷ 실제 매출. 매출 추정 오차도 포함.
밸류에이션
Best·Base·Worst 예상 시가총액 — 추정 실적 × 이 회사가 과거 3년 동안 받은 배수
시나리오 생략 — 지금 배수 14.3배가 3년 범위(6.2~13.3배) 위 — 시장이 평가 기준을 바꾼 국면이라 과거 배수로 주가를 내지 않음
지금 14.3배 (진행 분기 추정 연환산 · 10/29 종가 주가)3년 중앙 8.1배 · 범위 6.2배~13.3배 · 3년 최고 수준 위직전 분기 실적 기준 15.7배
EV/매출: PSR과 비슷 — 기업가치(시가총액 + 순부채) ÷ 연환산 매출. 음영 = 3년 중 가운데 50% 범위.
공급망 흐름
부품 조달 → 생산거점 출하 → 고객향 반입 · 숫자는 최근 3개월 전년비
④ 수요·업황업계 전체 수요 — 회사 물량 아님
랜섬웨어 피해 공개 건수 (전 세계, 월)C매출 전년비와 1분기 선행 상관 0.69 · 표본 9분기 — 표본이 10분기 미만이라 상관이 높아도 최대 C
랜섬웨어 복구(백업 불변성)가 핵심 제품 — 피해 건수가 1분기 선행(0.69).
⚠ 상장(2024) 이후 표본 9분기뿐이라 우연일 수 있음. 업황 참고용.
막대 = 흐름별 월 값(건) (업황 지표) · 선 = 합산 전년비, 분기 매출 전년비
카드를 누르면 아래 근거·차트가 그 흐름으로 바뀝니다
▸매출 연관도 표 — 흐름별 전년비 상관·표본
| 흐름 | 등급 | 전년비 상관 | 최근 8분기 | 표본 |
|---|---|---|---|---|
랜섬웨어 피해 공개 건수 (전 세계, 월) ④ 수요·업황 | C 업황 참고 | 0.69 1분기 선행 | 0.75 | 9분기* |
등급은 분기 매출 전년비와 흐름 전년비의 상관(흐름이 0~2분기 앞설 때 중 최고): A ≥0.7 직접 연동 · B ≥0.5 연동 · C ≥0.3 업황 참고 · D 연관 약함. * 표본(비교 가능한 분기)이 8분기 미만이면 우연일 수 있어 상관이 높아도 최대 C — 상장·분사한 지 얼마 안 된 회사가 해당. 최근 8분기가 빨간색이면 관계가 약해지는 중.
신용
빚 감당 체력(장부) · 주가가 말하는 부도 가능성
양호빚 부담·현금흐름 모두 무난· 2026-07 장부
순부채/EBITDA
순현금
순부채 -$614.8M
이자보상
-65.0배
영업이익 ÷ 이자 (4분기)
FCF (4분기)
$303.9M
현금 $1.75B
주가 내재 5년 부도
<0.1%
2026-10-29 · 머튼 모형