크라우드스트라이크
- •회사 가이던스 $1.52B~$1.53B — 우리 추정은 중간값보다 +1.8%
- •애널리스트 컨센서스보다 +1.6% — 오차범위(±1%) 밖
- •랜섬웨어 피해 공개 건수 (전 세계, 월) 최근 3개월 +79% (매출 연관도 B)
▸투자 포인트 · 생산거점
엔드포인트·클라우드 보안(Falcon). 랜섬웨어 피해 건수가 매출 성장률에 약 2분기 선행하는 경향(전년비 상관 0.56, B) — 다만 최근 8분기는 역상관이라 업황 참고용.
진행 분기 매출 추정
2026-08 ~ 2026-10 · 실적 발표 2026-12-01 (D-32)
- · 컨센서스가 회사 가이던스 수준 — 차이는 대부분 이 회사의 평소 초과분(+1.8%)이라 ‘서프라이즈’보다는 예상된 상회
▸근거 자세히 — 모델·백테스트 12분기·사용한 흐름·컨센 차이 추이
| 분기 | 실적 | 모델 | 단순 추세 |
|---|---|---|---|
| 2025-04 | $1.10B | +1.6% | +4.5% |
| 2025-07 | $1.17B | -0.6% | -1.2% |
| 2025-10 | $1.23B | -0.2% | -0.7% |
| 2026-01 | $1.31B | +1.0% | -0.9% |
| 2026-04 | $1.39B | 0.0% | -1.8% |
| 2026-07 | $1.47B | -0.5% | -0.2% |
진행 분기 영업이익 추정
GAAP · 2026-10 분기
▸근거 자세히 — 회사 수익성 가이던스 · 백테스트 12분기
회사 가이던스(2026-08-26, 영업이익 금액 · non-GAAP) → 영업이익률 24.5% · 과거 4분기 ‘가이던스 마진 − 실제 GAAP 마진’ 중앙값 +25.7%p(주식보상 등 GAAP 차이 + 상습 초과분) → 그만큼 뺀 -1.1% 반영. 근거: 같은 분기들 백테스트 오차 57% vs 직전 마진 유지 63%
| 분기 | 실제 영업이익 | 영업이익률 | 모델 오차 | 단순 유지 |
|---|---|---|---|---|
| 2023-10 | $3.2M | 0.4% | -1.2%p | -2.5%p |
| 2024-01 | $12.5M | 1.5% | +1.8%p | -1.1%p |
| 2024-04 | $6.9M | 0.8% | +1.0%p | +0.7%p |
| 2024-07 | $13.7M | 1.4% | +0.5%p | -0.7%p |
| 2024-10 | -$55.7M | -5.5% | +2.4%p | +6.9%p |
| 2025-01 | -$81.3M | -7.7% | +5.1%p | +2.2%p |
| 2025-04 | -$118.7M | -10.8% | +5.1%p | +3.0%p |
| 2025-07 | -$105.5M | -9.0% | +4.9%p | -1.7%p |
| 2025-10 | -$69.4M | -5.6% | +0.7%p | -3.4%p |
| 2026-01 | $321K | 0.0% | -2.4%p | -5.7%p |
| 2026-04 | -$30.6M | -2.2% | -2.0%p | +2.2%p |
| 2026-07 | -$33.2M | -2.3% | +0.5%p | +0.1%p |
오차는 영업이익률 기준 (예측 영업이익 − 실제) ÷ 실제 매출. 매출 추정 오차도 포함.
밸류에이션
Best·Base·Worst 예상 시가총액 — 추정 실적 × 이 회사가 과거 3년 동안 받은 배수
EV/매출: PSR과 비슷 — 기업가치(시가총액 + 순부채) ÷ 연환산 매출. 음영 = 3년 중 가운데 50% 범위.
공급망 흐름
부품 조달 → 생산거점 출하 → 고객향 반입 · 숫자는 최근 3개월 전년비
랜섬웨어 피해 건수 전년비가 매출 전년비에 2분기 선행(0.56). 공격 증가 → 엔드포인트 보안 수요 가설과 방향은 맞음.
⚠ 2023년 급증 후 둘 다 성장률이 꺾인 공통 추세가 상관을 키웠을 수 있음 — 최근 8분기는 −0.41. 업황 참고용.
막대 = 흐름별 월 값(건) (업황 지표) · 선 = 합산 전년비, 분기 매출 전년비
카드를 누르면 아래 근거·차트가 그 흐름으로 바뀝니다
▸매출 연관도 표 — 흐름별 전년비 상관·표본
| 흐름 | 등급 | 전년비 상관 | 최근 8분기 | 표본 |
|---|---|---|---|---|
랜섬웨어 피해 공개 건수 (전 세계, 월) ④ 수요·업황 | B 연동 | 0.56 2분기 선행 | -0.41 | 12분기 |
등급은 분기 매출 전년비와 흐름 전년비의 상관(흐름이 0~2분기 앞설 때 중 최고): A ≥0.7 직접 연동 · B ≥0.5 연동 · C ≥0.3 업황 참고 · D 연관 약함. 최근 8분기가 빨간색이면 관계가 약해지는 중.
신용
빚 감당 체력(장부) · 주가가 말하는 부도 가능성