에이온
- •텍사스로 들어오는 멕시코산 냉동·히트펌프 부품 수입 최근 3개월 -17% (매출 연관도 A)
▸투자 포인트 · 생산거점
공조·데이터센터 냉각(BasX). 미국 내 생산 위주라 무역은 수출 일부만 잡힘 — 공조 장비 생산자가 지수를 같이 볼 것.
진행 분기 매출 추정
2026-07 ~ 2026-09 · 실적 발표 2026-11-05 (D-6)
- · 그 밖의 이유: 신뢰도 50% (70% 미만) · 과거 범위 밖 외삽
- · 최근 4분기 모델 편향 -5.7% — 과소추정 경향 감안
- · 입력 무역값이 과거 범위를 크게 벗어남 — 외삽이라 ‘참고’
▸근거 자세히 — 모델·백테스트 8분기·사용한 흐름·컨센 차이 추이
| 분기 | 실적 | 모델 | 단순 추세 |
|---|---|---|---|
| 2025-03 | $322.1M | -5.3% | -21.0% |
| 2025-06 | $311.6M | -3.6% | +23.7% |
| 2025-09 | $384.2M | -12.7% | -15.4% |
| 2025-12 | $424.2M | -12.1% | -17.6% |
| 2026-03 | $496.9M | +1.6% | -7.7% |
| 2026-06 | $627.0M | +0.2% | -23.3% |
- 텍사스로 들어오는 멕시코산 냉동·히트펌프 부품 수입2분기 선행 · R² 0.94 · 외삽
진행 분기 영업이익 추정
GAAP · 2026-09 분기
▸근거 자세히 · 백테스트 8분기
| 분기 | 실제 영업이익 | 영업이익률 | 모델 오차 | 단순 유지 |
|---|---|---|---|---|
| 2024-09 | $65.5M | 20.0% | +1.0%p | +1.0%p |
| 2024-12 | $29.4M | 9.9% | +11.4%p | +11.4%p |
| 2025-03 | $35.1M | 10.9% | -1.5%p | -1.5%p |
| 2025-06 | $23.6M | 7.6% | +2.9%p | +2.9%p |
| 2025-09 | $43.6M | 11.3% | -4.7%p | -4.7%p |
| 2025-12 | $44.0M | 10.4% | -0.4%p | -0.4%p |
| 2026-03 | $57.1M | 11.5% | -1.0%p | -1.0%p |
| 2026-06 | $68.9M | 11.0% | +0.5%p | +0.5%p |
오차는 영업이익률 기준 (예측 영업이익 − 실제) ÷ 실제 매출. 매출 추정 오차도 포함.
밸류에이션
Best·Base·Worst 예상 시가총액 — 추정 실적 × 이 회사가 과거 3년 동안 받은 배수
EV/영업이익: PER과 비슷한 이익 배수 — 기업가치(시가총액 + 순부채) ÷ 연환산 영업이익 (이자·세금·일회성 손익 차이를 걷어냄). 음영 = 3년 중 가운데 50% 범위.
공급망 흐름
부품 조달 → 생산거점 출하 → 고객향 반입 · 숫자는 최근 3개월 전년비
텍사스 HVAC 공장들로 들어오는 멕시코산 냉동·히트펌프 부품 — 업계 생산 선행. 두 분기 선행 전년비 0.88, 최근 8분기 0.86.
⚠ 텍사스 HVAC 업계 합산(Lennox·Daikin·Trane 등) — AAON 롱뷰 비중은 작음.
막대 = 흐름별 월 금액(USD M) (합산 대상) · 선 = 합산 전년비, 분기 매출 전년비
카드를 누르면 아래 근거·차트가 그 흐름으로 바뀝니다
▸매출 연관도 표 — 흐름별 전년비 상관·표본
| 흐름 | 등급 | 전년비 상관 | 최근 8분기 | 표본 |
|---|---|---|---|---|
텍사스로 들어오는 멕시코산 냉동·히트펌프 부품 수입 ① 부품 조달 | A 직접 연동 | 0.88 2분기 선행 | 0.86 | 16분기 |
오클라호마로 들어오는 산업용 열교환기 수입 ① 부품 조달 | B 연동 | 0.51 동행 | 0.77 | 18분기 |
텍사스 냉각장비 수출 ② 생산거점 출하 | C 업황 참고 | 0.49 1분기 선행 | -0.24 | 17분기 |
오클라호마 → 캐나다 공조기 수출 ② 생산거점 출하 | C 업황 참고 | 0.46 동행 | -0.12 | 18분기 |
미국 데이터센터 건설투자 (연율) ④ 수요·업황 | D 연관 약함 | -0.72 동행 | -0.66 | 18분기 |
등급은 분기 매출 전년비와 흐름 전년비의 상관(흐름이 0~2분기 앞설 때 중 최고): A ≥0.7 직접 연동 · B ≥0.5 연동 · C ≥0.3 업황 참고 · D 연관 약함. 최근 8분기가 빨간색이면 관계가 약해지는 중.
상대국별 추이
▸관련 품목 급등 — 이 종목 HS 코드의 미국 무역 (8건)
냉동설비(기타, 칠러 포함)REFRIGERATING/FREEZING EQUIPMENT, NESOI HS 841869 · 미국 수입
냉동유닛 내장 공조기(기타)AIR CONDITIONING MACH ETC INCORP REFRIG UNIT NESOI HS 841582 · 미국 수입
냉동유닛 내장 공조기(기타)AIR CONDITIONING MACH ETC INCORP REFRIG UNIT NESOI HS 841582 · 미국 수출
신용
빚 감당 체력(장부) · 주가가 말하는 부도 가능성
관련 가격지수
생산자물가·수출입 가격 (BLS) · 2021.01 = 100
▸전력·냉각 지수 5개 보기
전력·냉각
2021.01=100 · 월별 · 최근 2026-09| 지수Index | 최근Latest | 3개월3M | 1년1Y |
|---|---|---|---|
| 변압기 생산자가 | 181.3 | +4.0% | +7.8% |
| 개폐장치·배전반 생산자가 | 186.1 | +4.4% | +12.3% |
| 모터·발전기 생산자가 | 147.1 | +2.1% | +2.4% |
| 전력·통신 케이블 생산자가 | 169.1 | +1.0% | +7.8% |
| 공조·냉각장비 생산자가 | 154.8 | +1.4% | +5.7% |